6月24日,资本邦获悉,上海睿昂基因科技股份有限公司(下称:睿昂基因)的科创板IPO申请近日获上交所受理,海通证券担任其保荐机构。(图片来源:上交所网站) 睿昂基因是一家拥有自

睿昂基因冲刺科创板IPO,收购武汉公司面临全额商誉减值风险

6月24日,资本邦获悉,上海睿昂基因科技股份有限公司(下称:睿昂基因)的科创板IPO申请近日获上交所受理,海通证券担任其保荐机构。    (图片来源:上交所网站)

睿昂基因是一家拥有自立品牌分子诊断产品的生命科学企业,主买卖务为体外诊断产品的研发、生产、出售及科研服务,主要为血液病(白血病、淋巴瘤)、实体瘤(肺癌、结直肠癌、暗色素瘤等)和传染病(乙型肝热、风疹、单纯疱疹等)患者挑供基因及抗原的精准检测,为疾病诊断、风险评估、疾病分型、靶向药物选择和疗效监测等个体化治疗方案的制定挑供按照。

公司主要经历向客户挑供自立品牌的精准医疗分子诊断试剂和有关科研服务以保持安详的盈余能力,其中主要产品为血液病、实体瘤和传染病有关基因分子检测试剂盒,主要服务包括为钻研性医院、医药企业、科研机构、第三方检测机构等企事业单位挑供基因检测的科研服务。

申报稿财务数据表现,2017年至2019年,公司实现营收别离为1.72亿元、2.24亿元、2.55亿元;实现归母净收好别离为1,686.89万元、1,457.68万元、3,594.77万元。    (图片来源:睿昂基因招股书申报稿)

按照《上海证券交易所科创板股票发走上市审核规则》,睿昂基因选择的详细上市标准为:展望市值不矮于人民币10亿元,比来一年净收好为正且买卖收好不矮于人民币1亿元。

睿昂基因本次计划发走股票不超过1,390.00万股,拟召募资金8.17亿元,将用于投资肿瘤精准诊断试剂产业化项现在、国内营销网络升级建设项现在以及补充起伏资金。详细情况如下:    (图片来源:睿昂基因招股书申报稿)

截至招股表明书签定日,熊慧直接持有睿昂基因24.42%的股份,系公司的控股股东。公司实际限制人造熊慧、高尚先、熊钧、高泽,上述四人直接并间接经历伯慈投资和力漾投资相符计支配公司41.03%股份的外决权。睿昂基因股权组织如下图所示:    (图片来源:睿昂基因招股书申报稿)

睿昂基因称,随着公司产销周围的一连扩大,答收账款、存货等经营性资产逐渐添加。公司主要客户为国内各级医院和公安组织,结算周期远大较长,对公司营运资金的占用较大。

通知期各期末,公司答收账款账面价值别离为9,007.84万元、12,923.54万元及16,289.21万元,占当期买卖收好的比例别离为52.27%、57.58%及63.76%。

公司经营运动产生的现金净流量净额也较为担心详,通知期内别离为943.91万元、-29.36万元及1,168.04万元。

此外,为延长业务组织和扩充自有产品线,睿昂基因曾于2017年6月收购百泰基因100.00%的股权,并形成商誉3,426.01万元。2018岁暮及2019岁暮,原由百泰基因的经营情况未达预期,公司对上述商誉别离计挑减值亏损2,131.64万元、53.98万元,累计商誉减值准备占商誉账面原值的比例为63.79%。

据悉,百泰基因的经营地位于湖北省武汉市,受本次新冠肺热疫情的影响,其2020年2月至3月均处于收工停产状态。受制于延长复工、防疫管控等因素,百泰基因2020年一季度经营状况将对其全年业绩增幅产生负面影响。

睿昂基因直言,“若百泰基因商誉所对答资产组展现进一步减值迹象,公司能够面临商誉全额计挑减值的风险。”

此次冲刺科创板IPO,睿昂基因坦言还存在以下风险:

1、新式冠状病毒疫情导致业绩下滑的风险

2020岁始,新式冠状病毒疫情在吾国周详爆发。全国各级医院积极相答国家号召,投入大量的医护人员和卫生资源到疫情防控战役中,致使其平常诊疗业务处于停摆状态。原由公司的产品主要供给医院肿瘤科、血液科等科室操纵,而在此次疫情期间,行 情为凝心聚力抗击疫情、降矮院内交叉感染风险,上述科室片面或通盘关闭,导致公司有关产品销量在短期内受到必定水平的影响。

固然现在新式冠状病毒疫情在全国周围内已得到有效限制,但受国外疫情爆发和输入型病例的影响,能够导致疫情不息蔓延且赓续较长时间。若医院不及及时恢复平常运营,则将对公司的经买卖绩造成不幸影响。

2、资产欠债外日后收购思泰得生物、技特生物的风险

公司着眼于永远发展,大力组织“试剂 设备 服务”一体化战略。2020年4月23日,公司召开第一届董事会第九次会议,审议批准公司别离以1,469.3853万元、2,081.6327万元对第三方医学检测服务挑供商思泰得生物、体外诊断设备生产厂商技特生物进走增资并实现限制。截至本招股表明书签定日,公司持有思泰得生物、技特生物各51.00%的股权,并先后于2020年5月、6月将上述公司纳入财务报外相符并周围。

收购思泰得生物、技特生物后,公司相符并报外层面将相符计新增3,888.98万元的商誉。原由思泰得生物、技特生物成立时间较短,现在别离处于市场开拓、前期产品研发阶段,尚未实现盈余。异日,思泰得生物、技特生物经营情况仍存在必定的不确定性,能够导致商誉展现减值迹象,从而对公司业绩造成不幸影响。

3、对外投资减值的风险

为足够发挥“设备 试剂”的联动上风,公司于2017年12月以750.00万美元的价格认购美国诊断仪器生产厂商——Akonni发走的7,894,737股股票。截至现在,公司持有Akonni15.02%的股权。

Akonni2019岁暮净资产为-137.35万美元,而比来一次外部投资者的估值为4,993.34万美元,其估值隐晦高于净资产,同时因该公司前期研发投入较大,产品尚处于市场开拓阶段,异日能够发生减值迹象,从而对公司业绩造成必定影响。

4、新产品注册风险

公司的主要产品需取得第三类医疗器械产品注册证,按照国家药监局请求,第三类医疗器械产品的注册上市都需经过注册检验、临床试验、获得受理号、药监局行家会、按照行家会偏见补充原料、最后获得审批等审批流程,申请注册周期清淡为三至五年或更长时间,且资金和人员投入较大。

截至招股表明书签定日,公司共有15个医疗器械产品正在国家药监局注册中,倘若不及厉肃按计划完善新产品的研发及注册,或者原由国家注册和监管法规发生调整转折,存在异日有关产品不及及时注册或不及已足新的监管请求的风险。

5、新产品研发风险

公司所在走业为典型的技术驱动型走业,新产品的研发具有知识综相符性强、周期长、资金投入大等特点,且必要公司对最新学术钻研保持敏感性。所以在新产品研发过程中,公司能够面临因前期有关技术贮备弱、研发倾向展现差错、研发进程缓慢、研发投入成本过高而导致研发战败的风险。

通知期内,公司研发费用占出售收好的比例别离为25.17%、23.76%及26.23%,研发费用投入占比较高。若公司异日不及很好解决新产品和新技术在研发中存在的上述风险,能够将面临新产品研发战败的风险。

头图来源:图虫

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